编者按：2026年6月15日，中国旅游饭店业协会主办的第二十三届中国饭店集团化发展大会发布了《中国饭店管理公司（集团）2025年度发展报告》及2025年中国饭店集团60强名单，报告解读人张润钢先生对报告数据进行了详细解读，并分析了当下酒店所处的大变局。酒店评论特整理演讲全文。现予发表，以飨读者。

张润钢  中国旅游饭店业协会副会长

2025年度和2024年度相比，参与调查酒店集团数量有一些变化：增加了一个集团，减少了六个集团，因此在饭店和客房总数上有所减少。大家阅读报告对比数字时，需要注意，它是今年和去年两份报告数字的对比，不一定是所有集团全貌的反映。

我接下来，一方面从规模、营业收入、利润、品牌、开业情况等方面进行数据解读，另一方面再观察、分析一下当下酒店面临的大变局。

#1

主要数据解读

规模维度上三强格局不复存在

之前一直说三强鼎立，2025年在规模维度上三强格局已经不复存在，锦江和华住以120多万个房间、1.2万以上的饭店数量处于第一方阵，第三名首旅和他们的差距已明显拉大。

2025年，中国酒店在规模增长上也快慢不等。华住、锦江、亚朵、艺龙规模增长迅速，华住在规模上已逼近锦江，不排除2026年出现两家集团规模排位上的移位可能。之前一直说三强鼎立，2025年在规模维度上三强格局已经不复存在，锦江和华住以120多万个房间、1.2万以上的饭店数量处于第一方阵，第三名首旅和他们的差距已明显拉大。

2025年，中国酒店在规模增长上也快慢不等。华住、锦江、亚朵、艺龙规模增长迅速，华住在规模上已逼近锦江，不排除2026年出现两家集团规模排位上的移位可能。

对比 2024、2025 年数据可见：中国酒店集团规模前五名成员未变，发展速度差异显著。其中华住扩张速度领跑行业，东呈规模出现负增长。

第六至第十名单发生了较明显的变化，由于2025年规模上出现了负增长，温德姆跌出前十。2024年没有进入前十名榜单的万豪上升到第十名，洲际前移一位，亚朵上升两位，艺龙提升两位，尚美下降两位。

和2024年相比，本土酒店集团规模排名，前十皆未变化，仅第九和第十位置互换。整体表现稳定，但客房增减数字差异很大，估计2026年度报告分析时，这张图表会发生更大变化。

所列上市公司仅亚朵、华住营收正向增长

上图所列皆为可以获取数据的上市公司，这些上市公司基本都在头部，具有一定代表性。

2025年头部酒店集团营业收入正向增长的有两家——亚朵、华住，其他集团在营业收入上都是负增长，只是降幅多少的差别。

所列上市公司几乎都实现了利润的增长

除了华天利润指标比2024年亏损幅度进一步加大，其他集团利润或多或少都比2024年有所增长。

值得思考的是，只有两家集团营业收入是正向增长，而更多的集团利润都在上涨？此处埋下伏笔，后面再做分析。

品牌归类仍比较混乱

报告中，品牌档次是各个集团按照自己确定的豪华型、高端型、中端型和经济型上报的，因此非常混乱。

去年做报告解读时我已指出，现在对于豪华型和高端品牌的认定，大家的认识非常不统一，和行业普遍的认知以及消费者市场的认知更是差异巨大，一部分不是豪华型和高端型的品牌硬被放在这两类之中，从而导致基于目前品牌分类的一系列分析难具价值。

2025年，经济型品牌一共96个，实际经济型品牌不止96个，报告中有一些处在更高层级的品牌从市场认知和专业认知角度来看应该进入这个集群。

中端型品牌273个，比去年增加9个，反映出中端市场还在继续扩容。

高端型品牌229个，部分填报人员或许马虎或许对品牌概念认识存在问题，“酒店管理公司”“自持酒店”“自持酒店式公寓”皆填报在高端型品牌类别，从基本认知上看，这些并不是品牌。

豪华型品牌136个，问题更加明显。

鉴于报告统筹中不好擅自更改各集团上报的品牌类别，只能将原始数据做出展示。我个人对此不太认同，于是分别向豆包、DeepSeek提问：“请给我提供一下市场认可的、在中国开展业务的、国际和本土的豪华品牌。”经过对AI的多轮提问，豆包认为是35个，DeepSeek认为是42个，基本是上图展示豪华品牌的零头，结果也未必很准，但相对于各集团自报的136个，哪个更加靠谱些，相信大家自有公论。

我想再次提醒的是，如果我们对品牌属于哪个档次认识是混乱的，接下来做的所有分析，都会失去意义，这个工作需要各个集团在填报时，本着对自身、行业、报告负责的态度，客观、专业地分类。

实际开业情况远低于预计

2024年实际开业3878家。各集团报上来的2025年预计开业是7221家，而实际开业3927家，仅超过预计开业数量的一半多一点，跟2024年实际开业数量持平。

2025年度报告里，预计2026年开业的酒店数量是5108家，个人认为实际上达不到这个数字，有可能比2025年实际开业数量还要低一点。

#2

何为大变局？

大变局主要集中在四个方面，一是中国酒店集团自身，特别是中国本土酒店集团；二是行业的变化；三是AI的机遇与挑战；四是政策与监管。

（一）中国酒店集团自身

酒店集团化进程在降速

尽管饭店总数、客房总数还在增长，但是酒店集团化进程在明显地降速，持续了多年的两位数增长率在2025年结束了，饭店数增长率为5.5%，客房数增长率为6.9%。

部分酒店集团在“瘦身”

2025年一个值得关注的现象是部分集团在“瘦身”（上图未完全统计所有集团），曾经在一段时间里，大家都以发展规模论英雄，近些年来，这种认知有所转变，而如今，则到了需要彻底扭转的时刻了。

规模减小有可能是个问题，也有可能是健康的举措，要具体情况具体分析。2025年中国酒店集团批量出现的“瘦身”情况，是历史上的首次。长期以来，我们一直在高歌猛进，每个集团都或快或慢地在实现规模发展，这个局面在2025年发生了历史性变化。

部分集团收入降但利润升

部分集团出现了营业收入下降而利润增长的情况，且多发生在国有集团。部分可能是正常降本增效的成果，部分也可能反映出某些问题。没有深入调研，不好随意定论，我只是有一种担心，这当中会不会存在为了满足上级部门的要求，用牺牲长远发展换取当期效益的情况？当然，希望这只是我多虑了。

中国酒店第三次出海

中国酒店出海，最开始是资本出海，不太成功退回来了；后来是管理出海，由于缺乏赋能手段、成熟品牌和管理技术，也没有成功；品牌出海是中国酒店集团四十年来第三次出海，我个人比较看好这次出海。华住的汉庭、全季在海外的表现相当不错。

蓝海集团破产重组

2025年蓝海集团破产，蓝海是中国酒店集团化运作这么多年来一个有些影响力的集团，结果破产重组。

以上几个现象是酒店行业前四十年几乎没有发生过的，值得我们关注。

（二）行业的变化

市场年底年初有所回暖

市场从2025年第三季度开始回暖，不管是STR还是浩华的数据，都从不同角度印证市场开始回暖，这是好现象。疫情结束后的2023年酒店市场曾有过一次反弹，那是因特殊突发事件发生的，以后便一路下跌。这次的回暖没有受到什么突发事件的影响。

市场回暖的基础并不牢固

但是就全国而言，回暖基础并不牢。中国酒店市场面临诸多困难，其中一个最大的问题是供求关系。如果从供求关系角度来看，市场回暖基础非常不牢固，STR数据显示，2024年12月—2025年12月，总供给上升3.2%，而需求的上涨程度则低于供给，同时RevPAR还是下降的。2025年4月到2026年4月，总供给上升3.3%，需求的涨幅还是没有跟上。在一个产能已经明显过剩的环境中，我们的供给还在持续增长。

根据仲量联行统计，在2025年，供给还在以2.7%的速度上涨，预计2026年供给总量还会有2.1%的速度增长，2027年1.3%，到2028年降到1%以下。

个人认为，中国酒店行业局面根本性好转取决于两个因素：一个是国家宏观经济形势改善，经济下行压力得到缓解；二是行业总的供求关系不再持续加剧供大于求的局面。基于此，我们似乎可以对2028年和2029年多少寄予一点期望，但2026年、2027年估计还会是比较艰难的。

注意到2026年一季度国家统计局发布的数据，数据不错。但是到四月份，一些数据有所波动。前四个月酒店RevPAR一直在上涨，但“五一”期间的数字不理想，5月份整体情况与去年同期相比似乎也不理想。2026年下半年情况将怎样，还需仔细观察，不能因为前面那些好消息而过于乐观。

（三）AI的机遇与挑战

通用AI工具值得深度挖掘

关于AI，在其它行业里，目前已经出现垂直领域的AI应用场景，但酒店对于AI的应用目前还比较碎片化。出于现实考虑，我的一个建议是酒店人可以更加深入地研究通用AI工具在酒店科学落地的场景。比如大家都熟悉的豆包、千问、DeepSeek等AI工具，这些工具有很多功能我们并未完全了解，还是有文章可做的。

与此同时，也希望各头部饭店集团对AI在酒店专属领域里的研究做出成效。头部饭店集团创新能力强，也有足够的实力，在AI领域的作为，更值得让人期待。至于单体饭店和小集团，个人认为更适合抄作业，零星地方做开发创新即可。如果试图做系统性开发，经济上不一定可行，边际效益也不会理想，系统性的创新还要靠大集团。

大家始终在关注AI是否替代人，就此，我听取了不少人的意见，总体上形成了下面的共识

关注流量分配权的变化

大家可能已经注意到，近期出现的一个新现象，客人不再只通过传统OTA平台选择酒店，而是让AI替自己选，流量分配权似乎在从平台向AI迁移。这是我们需要注意的新趋势，入口不一样了。

在这一背景下，如何让AI为我服务，就出现了一个“投喂”的概念。因此酒店人还需要研究如何做好“投喂”。

这里，我还试图概括一下AI时代的四种能力。

（四）政策与监管

最后把话题转移到政策与监管上面来。

从2025年至今，我们听到很多与酒店相关的政策和监管消息。这对酒店是很重要的好消息。中国酒店形成产业的四十年，一直没有退出的出口，酒店最早是服务政府活动，后来服务房地产。那个时期，酒店更像一种附属品，“要体现服从和服务于……”的功能，因此也就不需要研究酒店如何退出。但是当形势发生重大变化，酒店业由附庸关系变成具有独立生存的人格时，就不可避免地会涉及到退出的问题，REITs的出现可以解决中国酒店四十年来长期存在的肠梗阻问题。是件好事情！

关于REITs，证监会和发改委先后都出台文件，发改委的文件要求四星及以上的饭店，证监会则没有这个要求，目前锦江、华住等其他发REITs的饭店单位，走的都是证监会通道。

市场监管思路的变化需要深刻领悟

年初，市场监管总局对携程进行立案调查。此事一出，酒店人如果只是对此感到“解气”，那认知水平就显得太低了。真正需要的，是通过这件事情悟出一些深层的东西。

大家都知道，每逢年底都要召开中央经济工作会议，为下一年经济工作定调，2022年的会议公报上提出“支持平台企业大显身手”，到了2024年，这个调子发生了变化，讲的是“加强监管，促进健康发展”，2025年更是提“推动共赢发展”，这是携程事件后面国家意志的背景。

针对携程被立案调查一事，我连续发表了三篇文章，讲的都是酒店人要从中有所领悟。其中有这样一个段落：“这是一个值得关注的历史节点，中国平台经济正在经历从‘窗口期’（大显身手）向‘风口期’（加强监管、共赢发展）的深刻转变。曾经，技术与模式创新为平台打开了高速发展的窗口；如今，市场格局的演变与商业逻辑的沉淀，正将这扇窗口推至风口。窗口期，拼谁跑得更快；风口期，比谁站得更稳、看得更远、对伙伴更有担当。”

我还写到，“酒店行业在发展过程中，需要正视市场影响力背后的责任：当平台能够在一定程度上影响谁能进入生态、价值如何分配、规则怎样运行，便具备了超越一般市场主体的协调能力。能力与责任应当对等。规模本身并不一定是问题，但将规模优势单向地转化为议价优势，将算法能力无约束地运用于商业博弈，就会成为问题”。

“未来平台的核心竞争力应更多体现为赋能产业链的能力：通过技术输出、数据服务、效率工具，帮助商家提升运营水平、改善用户体验，在‘商家成长—用户满意—平台发展’的正向循环中实现价值共创”。

“需要建立算法应用的伦理边界：算法不应成为不可解释的‘黑箱’。涉及交易公平、定价机制、流量分配的核心算法，应具备必要的透明度与可追溯性。要在技术效率与社会信任之间找到恰当的平衡点。公众可以接受的，是算法为人服务，而非人为算法焦虑”。

“需要完成从自我发展到生态共荣的认知跃迁：窗口期的平台叙事是‘我如何赢’；风口期的平台叙事必须是‘我们如何一起赢’。当相当比例的合作伙伴认为合作条件已逼近承受极限，当产业链上下游的生存空间持续承压，这样的生态结构必然面临调整压力。健康的平台，不是让合作伙伴在盈亏线上挣扎，而是让整个价值链共享效率提升带来的红利”。

我们酒店集团也有各式各样的合作伙伴，特别是做品牌加盟发展的集团，在某种程度上也面临着和平台经济同样的问题。我们应该注意到，现在的监管逻辑比前些年发生了非常大的变化，因此必须注意这个问题。

加大“内卷式”竞争整治力度

2026年两会期间，政府工作报告中提到综合整治“内卷式”竞争，两会部长通道上，司法部部长表示：今年政府立法工作将着力解决“内卷式”竞争等问题。4月份中共中央政治局召开会议分析研究当前经济形势和经济工作时，又提出了深入整治“内卷式”竞争。

酒店行业是内卷非常明显的行业，我们需要注意这些信号，注意区分哪些是经营策略，哪些可能涉嫌内卷。需要提醒的是，最终认定内卷与否不是酒店人自己，而是由监管部门说了算。

对外投资有了更严格的监管

《国务院关于对外投资的规定》将于2026年7月1日起实施，对外投资有了更严格的监管。其中涉及到酒店物业出海和品牌出海的一些规则，做集团化工作的同行们应该了解。

综上所述，酒店集团在未来发展思路和战略、策略上要更加关注品牌与投资人、员工、社会的共生共融。这既是大变局下谋发展的方向，也是求生存的基本逻辑。

不久前，我看到一个2025年中美酒店行业的核心数字对比（不含民宿、短租），我不确定其中的数字是否足够准确，但大概的轮廓可以用来参考。有些差距也正是我们的潜力。

今天在座的各酒店集团有着共同的目标，就是要做强做大。但由于自身条件不同，发展阶段不同，现阶段所面临的挑战和任务是不一样的，有的要在能力基础上进一步实现规模扩张，有的可能要“健体瘦身”，还有的则是打好基础，努力提升集团的专业化能力和水平……

各个集团一定要清醒认识大环境已经发生重要变化，并在此背景下结合自身实际去确立自己的发展目标和路径。

本文作者及职务：张润钢，中国旅游协会副会长

编辑：刘玉凤

排版：刘灏伟